NVIDIA’nın ikinci çeyrek sonuçları, AI altyapı talebinin hız kesmediğini ve büyümenin büyük teknoloji şirketlerinin ötesine yayıldığını gösterdi. Güçlü bilanço ve rehberlik olumlu karşılanırken, yükselen bellek maliyetlerinin kâr marjları üzerindeki etkisi öne çıktı.
• Gelir: 96,2 milyar dolar | Beklenti: 91,9–92,3 milyar dolar
• Düzeltilmiş HBK: 2,22 dolar | Beklenti: 2,08–2,09 dolar
• Veri Merkezi geliri: 89 milyar dolar | Yıllık artış: %117
• ACIE geliri: 40,3 milyar dolar | Yıllık artış: %138
• 3. çeyrek gelir beklentisi: 108 milyar dolar ±%2 | Piyasa: 104,2 milyar dolar
• Vera Rubin: 3. çeyrek Veri Merkezi gelirinin yaklaşık %20’sini oluşturması bekleniyor
• 2028 mali yılı: Arz kısıtları altında yaklaşık %70 gelir büyümesi öngörülüyor
• Ana risk: Brüt marjın %75’ten 4. çeyrekte %71–72 bandına gerilemesi bekleniyor
Bilanço, NVIDIA’nın AI harcamalarındaki büyümeden güçlü şekilde yararlanmaya devam ettiğini ortaya koydu. Vera Rubin’in hızlı üretim artışı ve AWS’in 2 milyon ilave GPU kullanmasını kapsayan anlaşma görünümü desteklerken, bellek maliyetleri, nakit akışındaki yavaşlama ve büyüyen finansman taahhütleri yakından izlenecek. NVIDIA hissesi bilanço sonrasında yaklaşık %5 yükselirken, pozitif fiyatlama Asya’daki bellek ve yarı iletken hisselerine de yayıldı.
CFO açıklamalarını da içeren detaylı bilanço raporumuza bülten linkinden ulaşabilirsiniz
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/nvidia-bilanco.pdf
